$100 Millionen in der AFP und trotzdem reicht es nicht für eine Rente auf Mindestlohnbasis: Studie offenbart Grenzen des Rentensystems

Originalbeitrag: $100 millones en la AFP y ni siquiera alcanzan para una pensión equivalente al sueldo mínimo: estudio expone límites del sistema de pensiones

Der Traum von einer würdigen Rente schwindet selbst für jene, die bedeutende Beträge in ihren individuellen Kapitalisierungskonten angesammelt haben. Ein aktueller Bericht der Fundación Sol, erstellt von den Ökonomen Marco Kremerman und Francisca Barriga, zeigt, dass das Problem der Renten in Chile nicht nur am Sparen selbst liegt, sondern am Aufbau des Systems und seiner Berechnungsformel, die die Möglichkeit zur Aufrechterhaltung des Lebensstandards beim Renteneintritt zur Utopie werden lässt.

Die Studie „Renten ohne soziale Sicherheit: Wie werden die Renten in Chile berechnet?“ beschreibt, dass von mehr als 150.000 Personen, die im vergangenen Jahr in Rente gingen, die Hälfte lediglich aus eigenen Ersparnissen und ohne staatliche Zuschüsse eine Rente finanziert hat, die $86.000 monatlich nicht übersteigt. Diese Zahl, die durch Transparenz von der Superintendencia de Pensiones stammt, zeigt, dass das individuelle Konto für die Mehrheit der Bevölkerung nicht ausreicht, da die angesparten Beträge nicht einmal für ein Mindesteinkommen ausreichen. Um dies ins Verhältnis zu setzen: sogar ein Sparkonto von $100 Millionen in der AFP reicht nicht aus, um eine Rente auf Mindestlohnbasis von $529.000 zu erreichen.

Die Situation verschärft sich, wenn man die Geschlechterprognosen und den Sparbestand vor der Rente betrachtet. Laut offiziellen Statistiken besitzen 73,1% der Männer zwischen 60 und 64 Jahren weniger als $50 Millionen in ihrer AFP, während dieser Wert bei Frauen auf 85,5% steigt. Diese Unterschiede führen zu erheblichen Unterschieden in den Rentenzahlungen: Ein Mann mit $100 Millionen erhält eine maximale Rente von $465.851, während eine Frau mit demselben Betrag nur $412.387 erzielt.

Die Untersuchung hebt hervor, dass Personen, die zwischen 35 und 40 Jahren eingezahlt haben – also ein ganzes Arbeitsleben – lediglich eine durchschnittliche Rente von $290.000 erreichen, was nur 55% des aktuellen Mindestlohns entspricht. Dies bedeutet, dass selbst bei einer langjährigen Berufstätigkeit das System nur eine Ersatzrate von 29% des Durchschnittsgehalts bietet, was zeigt, dass individuelle Anstrengungen sich nicht in wirtschaftlicher Sicherheit niederschlagen.

Rasanter Rückgang der Rentabilität der Fonds

Angesichts dieser Zahlen intensiviert sich die Debatte zwischen Befürwortern und Kritikern des Modells inmitten einer alternden Bevölkerung. Während die Asociación de AFP die Defizite auf Faktoren des Arbeitsmarktes zurückführt und eine höhere Einzahlung sowie ein höheres Rentenalter vorschlägt, argumentiert der Ökonom Marco Kremerman, dass diese Lösungen das Grundproblem nicht beheben, das in der finanziellen Struktur des Systems liegt, und warnt davor, dass der chilenische Staat aufgrund des vegetativen Wachstums und des Alterns mit einer „Zeitbombe“ konfrontiert sein wird, in etwa 15 Jahren, in der die öffentlichen Ausgaben für Renten (PGU) von derzeit 2% auf 7,2% des BIP bis 2050 steigen müssen, nur um die aktuelle Kaufkraft zu erhalten.

„Diese Situation wird durch den dramatischen Rückgang der Rentabilität der Fonds verschärft, der von 12% jährlich in den 80er Jahren auf magere 0,2% in der aktuellen Dekade gefallen ist. Konkret war die reale Rentabilität in den 1980er Jahren im Durchschnitt bei 12%, als das System geschaffen wurde. Bereits in den 1990ern fiel dieser Wert auf knapp unter 10% jährlich. In der ersten Dekade dieses Jahrhunderts reduzierte er sich auf 5,7%, während er in den 2010er Jahren auf 4,8% zurückging. In den sechs Jahren dieser Dekade beträgt er nur 0,2%.“, erklärte der Professor der Universidad Católica in einem Interview mit CIPER.

„Verschleierter Umlagesystem“

Kremerman hat die Idee widerlegt, dass das System der individuellen Kapitalisierung die einzige praktikable Alternative sei und bezeichnet es als „ein verschleiertes Umlagesystem“. Er argumentierte, dass in der Praxis von je 100 Pesos, die für Rentenleistungen ausgegeben werden, 86,87 vom Staat stammen, während die AFP und Versicherungen weniger als 13 Pesos beisteuern. Diese Widersprüchlichkeit, in der die Verwalter jährlich 13 Milliarden Dollar einnehmen, der Staat jedoch die mageren Renten subventionieren muss, zeigt, dass das Modell nicht selbsttragend ist.

Vor diesem Hintergrund schlägt der Forscher ein Umlagesystem mit technischen Reserven vor, das den Menschen Gewissheit gibt, dass sie sagen können: „Wenn ich 30 Jahre einzahle, erhalte ich X Prozent von dem, was ich verdient habe.“

Im Gegensatz zur Hypothese, dass dies dem Kapitalmarkt schadet, stellte Kremerman fest, dass die Rücklagen auch in Chile investiert würden, jedoch nach ethischeren Kriterien. Er betonte, dass „mit den Werten, die in Chile derzeit existieren, die Renten weit mehr verbessert werden könnten als das, was heute gezahlt wird, einschließlich der PGU und der staatlichen Zuschüsse.“